是否要将比特币等加密货币纳入资产配置?_链圈子

是否要将比特币等加密货币纳入资产配置?_链圈子
藉由本文以资产配置的角度思考是否要将比特币(BTC)等加密货币纳入自身的投资组合?

纳入之优势

  • 区块链(blockchain)技术是根本,富有发展性。
  • 投资比特币就是投资区块链的一部分。
  • 比特币为目前市占率最高的货币。
  • 作为股债市场的保险,比特币能对冲市场、政治局势的不确定性。

纳入之风险

市场波动风险。

储存安全性。

流动性风险。

区块链是什么?

投资前,首先了解区块链是什么?

“区块链是第二代互联网技术。

第一代互联网已经改变了我们的资讯体系,并使人类进化到资讯时代。”

─维基百科 

我们可以把区块链视为「具有价值的互联网」,自此,每个资料都具有价值。

透过去中心化的区块链技术,使用者可以逐渐取得对于金融领域的自主权。

藉由「分散式资料库」来识别、传播和记载资讯,形成智慧化的对等网络。

区块链是打破体制的革新。

被视为「黄金2.0」的比特币(BTC)

BK Asset Management资产管理公司顾问分析师Boris Schlossberg比较黄金以及比特币之相似性。

Schlossberg认为:

“比特币与黄金具有相似的特性,能够在随着时间的流逝仍然保有资产价值,也观察到众人对比特币的需求正在逐渐上升。”

除了Schlossberg,Orange Peel Investments投资公司分析师Thom Lachenmann以及Parke Shall也乐观看待比特币的前景,建议投资人可以少量并长期持有比特币

亿万富豪Mike Novogratz则投资其10%资产于比特币以及以太币。

技术革新、颠覆式创新

「区块链」技术可能有能力改变一切。

在分布式帐本上运行的货币可能会彻底改变我们与现有资料的互动模式。

需求成长、总量有限且取得难度缓步上升

由于ASIC计算装置的爆炸式加入,比特币挖矿难度呈现几何级数的上升。

目前平均每15天增加50%难度,让普通个人挖矿者的挖矿工作变得异常困难。

个人挖矿由于没有收益,几乎被挤出挖矿群体。

对于不能挖矿的一般人来说,取得比特币有一定的困难度,只能以法定货币兑换。

目前市场流通的比特币数量约1,635万7,000个,比特币的总数量不会超过2100万个,因此约剩434万3,000个可开采。

以太币目前利用显示卡进行挖矿对于普通矿工仍有利润。

唯独挖矿难度上升,取得难度逐渐上升。新一代显示卡推出可能导致竞争算力提升。

若每天出产量无法支撑挖矿基本成本,那么可能招致停机、变卖设备、甚至亏损。

市场成长性

根据Coinmarketcap的资料显示,加密货币市场还很小,具有很大的增长潜力。

电子商务市场蓬勃发展、全球化以及行动装置的普及,导致对于替代性支付管道的需求逐渐增多,推动加密货币价格上涨。

市场波动风险

投资前需要注意,加密货币市场波动十分剧烈。

可能掺有炒作、投机的成分,需特别注意。

参与市场,可能获得超额利润,同时,也可能遭受巨额亏损。

储存安全性

资安疑虑,骇客盗取高价值货币之案例层出不穷。

储存于交易所钱包可能因经营不善、倒闭无法提领。

帐号密码遗失、遭盗用、遗忘等风险。

流动性风险

发展中的新货币、交易量少的货币或是部分货币仅有特定交易所可买卖。

若持有的货币被下架,可能沦为无用之数据。

中国政府先前管制比特币买卖,可能造成无法兑现之问题。

可以长期地少量持有

我认为因为短期的市场变化难以预测,选择被动地参与市场,长期持有,取得市场平均报酬是较好的方式。

由于加密货币市场尚未推出基金、ETF商品,最方便、最快的方式就是直接持有货币,选择指数加权方式,分配购买金额,然后定期再平衡。

仍应该要采用多元并分散的投资

投资方式有买币、挖矿、开发软体等。

简易的投资方案,可参考常见的指数加权方式。

例如选择「市值加权(Capitalization-weighted)」的方式。

对照Coinmarketcap网站,以货币市值选取要购买的加密货币。

目前加密货币市场中,各主要货币市占率约为:

  • 比特币(BTC):约40%。
  • 以太币(ETH):约30%。
  • 瑞波币(XRP):约10%。
  • 其他:20%。

市值第四的加密货币仅占2%,目前主要是以这三种为主。

购买这三种加密货币,就可以取得市场中80%的报酬。

建议可以尝试以5%至10%的总资产少量投资加密货币,而这当中,40%投资于比特币(BTC)、30%于以太币(ETH)、10%于瑞波币(XRP),剩下20%可以选择加重上述三者,亦或另外选择。

或是选择市值前5大、前10大货币投资,也是可以选择的方案。

对于研究更透彻之投资人,可自行选择具有成长性、发展性之货币,自行建构投资组合。

对于硬体设备有研究之人,可购买设备,参与挖矿。

为特定区块链贡献算力,以获取该区块链报酬。

挖矿可参考脸书社团「显示卡挖矿」,或是PTT DigiCurrency(数位货币)版。

现阶段挖矿疯狂之程度,已造成AMD 470、480、570等显示卡缺货

对于软体设计专业之人,可钻研相关领域之应用。

我策略

现金买进,投资主要货币,小额分配予竞争货币。

担任矿工,贡献算力,报酬为每天获得货币,风险为设备折旧、价格下跌等。

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