美国时间2月26日星期三,美国证券交易委员会(SEC)否决了Wilshire Phoenix关于在纽交所高增长板市场(NYSE Arca)推出比特币ETF的申请。
在周三发布的文件中,SEC称,Wilshire尚未证明比特币市场足以抵抗市场操纵。
同时,该文件中提到,委员会认为NYSE Arca无法满足《交易法》和《委员会业务规则》规定的要求,无法证明其提议符合《交易法》第6(b)(5)条的要求,特别是无法“防止欺诈和操纵性行为以保护投资者和公众利益”。
据此前消息,投资管理公司Wilshire Phoenix于2019年夏天与纽约证券交易所(NYSE Arca)一起向SEC提交了ETF申请。
为了增加获批的机会,该公司在2月14日提交的修订后的S-1表格中增加有关承销商的内容。
2月26日(美国时间)是SEC做出决定的最后期限。然而,SEC并没有批准他们的申请。
据公开的报道,迄今为止,SEC已拒绝了至少9份比特币ETF申请,其中包括来自Bitwise Asset Management、VanEck/SolidX和Direxion的申请。另外Kryptoin和Crescent Crypto的加密货币ETF提案还在等待SEC的最终决定。
美国证券交易委员会(SEC)屡次拒绝比特币ETF提案,主要原因只有一条,就是无法证明比特币市场是否能够抵抗市场操纵。
根据美国《证券交易法》规定,在评估新的基于大宗商品的ETF时,监管机构的主要关注点之一是确定基础市场是否能够抵抗市场操纵。但是到目前为止,提交给SEC的任何关于比特币ETF的提案都无法证明比特币市场能够解决这一问题。
ETF知多D
虽然比特币ETF申请被拒的最终结果没有太多的意外,但这个消息仍然让整个加密货币行业感到沮丧。
在Wilshire Phoenix关于比特币ETF的申请被否决后,比特币急跌跳水,市值靠前币种全线走低,过去12小时内市值前20币种平均跌幅近10%。
24小时爆仓达到了7.86亿,其中比特币爆仓5.16亿,单笔最大爆仓是多单,其价值达到924万美元,7000万人民币,这已经不是散户所能做到的了。
为何比特币ETF申请屡被否决,但是依然无法浇灭行业对其的热情?
首先,ETF被称为交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种遵循基础资产或一篮子资产的价格行为在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。一些ETF以现金为支持资产,而另一些则用实物资产本身作为支撑。ETF是在金融市场非常受欢迎的一种金融衍生品。
ETF与传统投资工具相比具有很多优势,比如开放式基金和封闭式基金。这些优势包括流动性、能获得独特资产类别和投资策略、投资组合多样化、税收收益、保证金能力和低成本。
比特币ETF是以比特币价格作为标的进行追踪的投资基金,可在交易所上市自由买卖,并具备ETF产品的特质,这为投资者提供了参与数字通证经济的便捷通道。
比特币ETF将为投资者提供联邦证券法的保护和披露,这是现有的比特币所有权所无法提供的。此外,ETF还通过资产净值(NAV)、当日流动性和简单的税务报告,提高了标的资产所有权的透明度。
利好的ETF
综上,比特币ETF备受期待的原因大多归因于以下三点:
1、吸引机构投资者的入场。加密货币ETF允许人们在传统证券交易所上交易加密货币产品,随着加密货币的体量连年增大,也越来越被投资者认可,很多机构和企业正在寻找机会将数字资产纳入传统金融世界,比特币ETF有望吸引投资者并为其带来巨大的资金流。
2、降低现实存在的各种风险。比特币由于其特殊性,投资者需要承担存储风险及交易所风险等诸多风险,而比特币ETF则为投资者解决了这些潜在风险,安全性得到了巨大的保证。
3、有助于提高比特币的大众认可。SEC如果通过比特币ETF,官方监管态度必然得到缓和,从而会使更多的人接受比特币,这对于比特币的长远发展至关重要。
一直被拒的比特币ETF
目前比特币ETF申请屡屡受挫的原因有:隐含的操纵市场的风险、托管安全、流动性风险、全球市场监管与共享机制缺失和信息不透明等问题。
但是最主要的有两个原因:
1. 比特币容易被操纵;
2. 监管的复杂性。
比特币由于去中心化,不受到某一个地区和国家的控制,因此美国监管机构无法对比特币进行有效的监管;此外比特币早期价格低廉,很多人(机构)在很低的价格就囤积了大量的比特币,这也就是所谓“巨鲸”,这些巨鲸长期操纵比特币市场;黑客盗窃、比特币敲诈勒索等事件也频频发生。
美国证券交易委员会曾表示,这些问题可以通过两个重要步骤来解决:
1. 与一个规模庞大、受到监管的市场签订监控协议书;
2. 或者证明BTC市场不存在欺诈和操纵行为。
但是迄今为止,还没有任何一个申请机构成功地做到。
在众多期待中酝酿的比特币ETF,恐怕需要突破重重难关才能与大家见面了。
但是我们要相信,利好或许迟到了,却不会缺席。
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