区块链金融DeFi疫后翻红,甩得掉「投机」这个黏皮糖吗?_链圈子

区块链金融DeFi疫后翻红,甩得掉「投机」这个黏皮糖吗?_链圈子
区块链金融过去一年受到关注,DeFi更成为热门关键字,源铂资本创办人胡一天认为,创新固然值得兴奋,但也需要正视背后风险,而美国可能扮演关键角色。

疫情席卷一年来,加密货币市场越来越热烈,一方面,各国因应疫情,所推出的宽松货币、低利等政策,人们担心可能引发通货膨胀,面对未知的经济情况,选择购入少量的加密货币,来分散风险。

另一方面,正如源铂资本(Kyber Capital)创办人胡一天,在本周登场的《源铂资本2021春夏策略展望会》上所提到的,「华尔街许多投资机构,都开始持有数字资产。」区块链技术所推动的创新,将得到更多金融机构、跨国企业与政府部门的关注与肯定。

最后,疫情让各行各业做生意的方法,朝远距、线上转变,金钱流动也转向数字化,区块链上的金融应用,因为去中心化(不受国家、政府控制)、透明公开等特性,让全球开始更认真看待区块链金融的未来。

区块链上的网银,为何热络?

胡一天观察,从2019年开始突飞猛进的DeFi(去中心化金融,Decentralized Finance),最值得深入关注。

为什么他这样说?「DeFi是原生于区块链世界的新金融体系,」胡一天指出:「由于分散化、自动化、跨国界的特性,事实上建立了一个在网路上的替代资金市场。」因此他认为是未来新金融体系中最重要关键字。

DeFi是什么?DeFi指的是在以太坊(Ethereum)这个开源的区块链上,所开发出来的各种金融应用程式,几乎银行现在提供的服务,如:借款、存款都能用DeFi完成,且没有中间机构抽一手,可以简单的理解成:DeFi是区块链上的网路银行。

根据追踪网站DefiLlama数据,今(29)日截稿前,存放在DeFi生态系中的资金规模有1119.3亿美元,锁在这个生态系中。

DeFi最大特色如上面提到的,是「去中心化」机制,借款人直接跟金主借款,相较于传统网路银行担任中间人居中媒介,DeFi的去中心化靠的是以太坊上的智能合约功能,透过一条条的程式码,纪录交易资料,扮演守门人的角色,维持金融服务的运作秩序。

广义来说,所有建立在区块链上的金融应用,包括:比特币、NFT,都能视为去中心化金融。

风险与蜜糖并存,胡一天:美国将扮演关键角色

今年以来,可以看到包括美国上市公司微策略(MicroStrategy)、电动车大厂特斯拉(Tesla)等,都开始购入比特币,作为部分公司资产配置,一反过去10 多年来只有散户买卖的情况。

「这些机构买了加密货币要干嘛?最后势必要进入经济活动中服务,不能只是自己在币圈关起来,做投机的事情。」胡一天说。

不过胡一天提醒,DeFi市场现在多半还是服务币链圈的投资,或是投机活动,需要谨慎面对背后风险,「DeFi终究也是人写的软体,只要是人就会有Bug,」尤其是金融体系,更是需要谨慎面对。

DeFi有许多应用都环绕着「借贷」,未来吸引更多人将加密货币投入资金池中,创造更多的流动性,往往会以7%~8%的高额利息收益,来吸引投资人投入资金,胡一天说,DeFi所做的事情,跟银行其实是一样的,当上千亿美金的钱都在里面,存在许多风险,投入钱之前,需要谨慎评估安全性。

「但也因为其技术的前瞻性以及年轻族群的参与热度,让许多深耕传统金融体系的大型机构法人积极布局。」胡一天点出趋势。

不论在高收益理财商品、数字资产托管或稳定币支付结算等领域,处处可见美资机构的身影。胡一天认为,随着中美霸权博弈演变成全方位的长期竞合,可预期在网路金融这块中国相对领先的领域,美系机构将会利用区块链技术,以及全球美元体系的既存优势,争取后来居上。

可以预期的是,未来在DeFi的监管与市场扩张方面,美系金融机构、美国资本市场与美国行政立法机关的关键角色将更加显著。

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