灰度旗舰基金 GBTC 折价持续处于历史低点,而同样身为比特币管理基金的 Valkyrie Investments,其共同创办人兼投资长 Steven McClurg 上周在网络上发表对 GBTC 的管理提议,希望成为 GBTC 的新投资者和管理者。
Valkyrie Investments
Valkyrie Investments 是一家总部位于美国田纳西州的资产管理公司,管理着大约 1.8 亿美元的资产,立志用区块链和传统金融的技术专长,在传统金融市场推出适合大众投资的商品,旗下著名的两支基金分别是比特币期货策略基金 BTF 和比特币矿业基金 WGMI。
Valkyrie 推出的比特币期货 ETF ── BTF,于 2021 年 10 月获准通过并正式成立,目前规模为 1,863 万美元,因为 ETF 允许合格参与者 (Authorized Participants,简称 AP) 通过以其持有的资产净值 (NAV)和 ETF 进行套利,使基金净值与比特币价格一直维持在很稳定的锚定关系。
对 GBTC 的管理提议
Valkyrie 的共同办人兼投资长 Steven McClurg 于 12/28 在网络上发表对 GBTC 的管理提议。McClurg 之前曾在 Guggenheim Partners 担任执行董事,其创立的 Theseus Capital 旗下基金标榜透过以太坊进行记帐,让封闭式基金更加透明化,而后被 Galaxy Digital 收购。而 McClurg 相信以他和其他多位同事之前在封闭型基金的收购或重组经验,可以帮助 GBTC 顺利走过大幅折价的困境。
McClurg 在文中提及,Valkyrie 十分尊重灰度和 GBTC 在产业的贡献和影响力,但受到近期灰度集团事件的影响,是该时候做些改变了。McClurg 对 GBTC 提出了以下几点建议:
- 及时向 SEC 提交 Regulation M,为所有需要赎回的投资者提供按资产净值 (NAV) 有序赎回的便利。这将确保所有投资者都可以选择以公平的价格赎回其股票,而不会出现任何延误或阻碍。
- 将费用降低到更公平的水准。建议收取 0.75 % 的管理费,而不是目前的 2%。
- 尝试为投资者提供比特币和现金赎回的灵活选择。
McClurg 也宣布推出 Valkyrie Opportunistic Fund, LP,透过寻找市场机会,主动积极的操作基金,而 GBTC 大幅折价便是其中一个机会。McClurg 表示透过该基金增持 GBTC,Valkyrie 希望能为投资者实现标的比特币的真正价值,并将代表投资者积极追求此一目标。
有趣的是 Valkyrie 也曾在 2021 年申请比特币现货 ETF ,同样遭 SEC 回绝。但不同于灰度的据理力争,Valkyrie 另一共同创办人兼执行长 Leah Wald 则在节目中砰击,灰度与主管机关进行诉讼绝对不可能成功,也不是个聪明的做法。
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